分紅險(xiǎn)再度火爆！為什么大家都搶著買？

從去年開始，分紅險(xiǎn)就火起來了！

隨著一生中意的下架，達(dá)到一個(gè)小高峰。

但還有的朋友，可能對這個(gè)險(xiǎn)種不太熟悉。

今天，小馬老師來給大家聊聊，分紅險(xiǎn)的過去和現(xiàn)在。

曾經(jīng)輝煌的分紅險(xiǎn)

要說這分紅險(xiǎn)的發(fā)展歷史呀，可以說跟監(jiān)管規(guī)定息息相關(guān)。

其實(shí)早在2000年，分紅險(xiǎn)就“出生”了，第一款分紅險(xiǎn)是國壽發(fā)布的“千禧理財(cái)”。

當(dāng)時(shí)正趕上銀行存款和國債不斷降息，股市情況也不佳（跟現(xiàn)在的有點(diǎn)像）。

所以，有這么一種保本又有一定收益的產(chǎn)品出現(xiàn)，很快就大受歡迎。

產(chǎn)品設(shè)計(jì)的初衷其實(shí)是好的，問題出現(xiàn)在銷售。

當(dāng)時(shí)普遍有嚴(yán)重的銷售誤導(dǎo)行為。

不少代理人將分紅險(xiǎn)講成一個(gè)保本+利息（+分紅）的投資產(chǎn)品。不僅有保障，加上利息和分紅后，整體的收益能超過當(dāng)時(shí)的銀行存款和國債。

對于分紅的不確定性，卻沒有告知。

實(shí)際上，由于當(dāng)時(shí)的《保險(xiǎn)法》規(guī)定，2005年之前，保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用必須要遵循安全的原則。

分紅險(xiǎn)的資金投入方向，大部分也是銀行存款和國債。

所以，實(shí)際的平均收益跟存款、國債相比，基本持平，也是很正常的。

這跟當(dāng)初的宣傳相差較大，購買者發(fā)現(xiàn)發(fā)現(xiàn)到手收益，遠(yuǎn)不及預(yù)期，很容易就覺得被騙了。

后面到了05年，保險(xiǎn)公司的投資類型，才放松一些，可以投資股票了。

正好迎來了A股的一波牛市（2005.4～2007.10），分紅險(xiǎn)的分紅收益也受益于此，最高的時(shí)候能達(dá)到10%以上。

雖然后面08年迎來股災(zāi)，但分紅險(xiǎn)因?yàn)樗斜ＷC收益，反而優(yōu)勢更加凸顯。

分紅險(xiǎn)是什么時(shí)候開始式微的呢？

直到2013年，一直沿用了10多年的2.5%預(yù)定利率，上調(diào)到了3.5%，年金險(xiǎn)甚至能達(dá)到4.025%。

很多保單利益確定的年金、終身壽、兩全，實(shí)際長期利益也接近這2個(gè)數(shù)。

而分紅型保險(xiǎn)，因?yàn)榭赡苡蓄~外利益的存在，預(yù)定利率往往定得低一些，比如2-2.5%。

這么一來，用1-1.5%的保證利益，去換1%左右的浮動利益，感覺就不是很劃算。

固定利益的產(chǎn)品逐漸替代了分紅險(xiǎn)，占據(jù)主導(dǎo)地位。

那問題來了，最近分紅險(xiǎn)，怎么又開始鋪天蓋地宣傳起來？

重新出發(fā)的分紅險(xiǎn)

最重要的原因，還是經(jīng)過持續(xù)的降息，大家沒什么確定性強(qiáng)的好地方，能放錢了。

同時(shí)，又因?yàn)?023年7月31日后，人身險(xiǎn)新產(chǎn)品的預(yù)定利率調(diào)整，保單利益確定的年金、終身壽、兩全產(chǎn)品的預(yù)定利率上限下調(diào)到3%。

那就意味著，現(xiàn)在的分紅險(xiǎn)是用0.5%的保證利益，去換1%左右的浮動利益。

我們估算了一下，新的分紅險(xiǎn)長期IRR大概在在3.4%-3.8%之間。

分紅險(xiǎn)的優(yōu)勢，又回來了！

不僅如此，以前分紅險(xiǎn)銷售誤導(dǎo)的問題，也得到了嚴(yán)格監(jiān)管：

① 分紅實(shí)現(xiàn)率在官網(wǎng)披露

2022年12月30日前，分紅險(xiǎn)的分紅情況，在公開渠道是找不到的，導(dǎo)致買分紅險(xiǎn)就像開盲盒。

2022年11月，首次提出要求保險(xiǎn)公司披露分紅實(shí)現(xiàn)率指標(biāo)，用來展示“生效了N年的分紅保單的實(shí)際紅利派發(fā)情況”。（來源：《一年期以上人身保險(xiǎn)產(chǎn)品信息披露規(guī)則》）

我們可以從保險(xiǎn)公司的官網(wǎng)，看到分紅型產(chǎn)品往期的分紅情況。

*紅利實(shí)現(xiàn)率=所有年度派發(fā)紅利的累計(jì)值÷投保建議書上對應(yīng)年度的紅利累計(jì)值（不同的產(chǎn)品不一樣），而并非單獨(dú)一個(gè)年度派發(fā)的紅利與演示紅利的比值。

② 利益演示更合理

過去的分紅險(xiǎn)，演示利益有三檔，低檔是保底水平（分紅為0），中檔是4.5%，高檔是6%。

容易給人高利益預(yù)期，于是新的利益演示要求下，演示利率變成只有“0”和“4.5%-產(chǎn)品預(yù)定利率”兩檔。

給投保人的預(yù)期會更合理一些。

這就意味著，如果產(chǎn)品選得好，現(xiàn)在真正能實(shí)現(xiàn)大家的期待：有保底，有較穩(wěn)定的分紅收益。

買分紅險(xiǎn)，具體怎么挑？

這么聊下來，大家就知道，選分紅險(xiǎn)，有3個(gè)因素需要特別注意。

以最近介紹過的復(fù)星保德信星福家，來具體說明：

保險(xiǎn)公司方面

1、關(guān)注投資實(shí)力

具體可以參考保險(xiǎn)公司過往5到10年的平均投資收益率，另外保險(xiǎn)公司對分紅險(xiǎn)運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)是否豐富（時(shí)間長短、產(chǎn)品多寡等）也可以適當(dāng)參考。

不過，過去的成績不代表未來的成績，因?yàn)橥顿Y環(huán)境一直在變化，我們只能綜合多個(gè)去考慮，然后盡量選擇取得成績概率大一些的公司。

比如在去年投資環(huán)境不太好，人身險(xiǎn)公司的平均綜合投資收益率是3.85%的情況下。

復(fù)星保德信的綜合投資收益率達(dá)到6.16%，在非上市壽險(xiǎn)公司中排名第5（數(shù)據(jù)來源：61家人身險(xiǎn)公司償付能力報(bào)告 ）。

我們就可以認(rèn)為，目前來看，復(fù)星保德信的公司實(shí)力和投資能力還是很強(qiáng)的。

2、關(guān)注分紅實(shí)現(xiàn)率

分紅實(shí)現(xiàn)率就是體現(xiàn)保司的“預(yù)期實(shí)現(xiàn)情況”。雖然過去不能代表未來，但通過過去的成績，好歹能了解一下保司的投資水平。

據(jù)復(fù)星保德信官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2023年分紅產(chǎn)品的紅利實(shí)現(xiàn)率都在100%+，部分產(chǎn)品分紅實(shí)現(xiàn)率達(dá)167%。

*該紅利實(shí)現(xiàn)率適用于2023年7月1日至 2024年6月30日到達(dá)保單周年日的保單。

不過有2點(diǎn)想再啰嗦一下：

① 保險(xiǎn)公司披露的分紅實(shí)現(xiàn)率，是針對該產(chǎn)品所有保單的整體情況。

具體到你手上的保單，分紅實(shí)現(xiàn)率可能會與官方的數(shù)字有一定的偏差。

② 不同產(chǎn)品的紅利演示利率不一樣，紅利實(shí)現(xiàn)率高的，不一定實(shí)際分紅就會高。

比如說，A、B兩款產(chǎn)品，演示的預(yù)期分紅分別是100元和110元，分紅實(shí)現(xiàn)率則分別是110%和100%。

A拿到的分紅是100*110%=110元。

B拿到的分紅是110*100%=110元。

具體產(chǎn)品方面

3、關(guān)注具體產(chǎn)品的保證利益及（預(yù)期）紅利利益

一個(gè)是保證能拿到的利益，另一個(gè)是可能拿到的利益。

以30歲男性，年交10萬，交3年，一共投入30萬到星福家為例。

*利益演示是基于保險(xiǎn)公司的精算及其他假設(shè)，不代表保險(xiǎn)公司的歷史經(jīng)營業(yè)績，也不代表對保險(xiǎn)公司未來經(jīng)營業(yè)績的預(yù)期，保單的紅利分配是不確定的，在某些保單年度紅利可能為零，實(shí)際紅利按當(dāng)年保險(xiǎn)公司的公布派發(fā)。

星福家增額終身壽險(xiǎn)在第7年時(shí)，保證利益的現(xiàn)金價(jià)值＞總保費(fèi)。

在90歲時(shí)，現(xiàn)金價(jià)值為1148824元，IRR為2.30%。

不過，買分紅險(xiǎn)，圖的就是有保底收益的同時(shí)，又有分紅收益，主打一個(gè)可進(jìn)可守。

所以，分紅利益部分，也不能忽視。

星福家增額終身壽險(xiǎn)采用的是保額分紅，假設(shè)紅利能100%實(shí)現(xiàn)，紅利IRR能達(dá)到1.2%左右。

保證利益疊加分紅收益，綜合下來，有機(jī)會突破3.5%。

長期來看，星福家增額終身壽險(xiǎn)IRR有機(jī)會高達(dá)3.7%，還是很給力的（分紅險(xiǎn)保單紅利的分配是不確定的）。

當(dāng)然，不同年齡、不同性別、不同繳費(fèi)年限最終的現(xiàn)金價(jià)值不一樣。

4、其他權(quán)益錦上添花

保險(xiǎn)公司靠譜、分紅實(shí)現(xiàn)率高、保單利益高，湊齊“3顆龍珠”后，我們就可以關(guān)注一下，是否有更多實(shí)用權(quán)益。

給大家列舉幾項(xiàng)作為參考↓

① 是否能關(guān)聯(lián)萬能賬戶：萬能賬戶就像個(gè)單獨(dú)的小賬戶，把錢轉(zhuǎn)進(jìn)去就能生息，且有保底利率。

在目前利率下行的大環(huán)境下，有一個(gè)【有保底、可增值、可追加】的賬戶，就相當(dāng)于多了一個(gè)新選擇。

星福家增額終身壽險(xiǎn)目前可關(guān)聯(lián)天天盈龍騰版或天天盈龍騰版萬能賬戶。

② 是否能對接養(yǎng)老社區(qū)：往后老齡化嚴(yán)重，已經(jīng)是可以預(yù)見的事情。老人多了之后，好的養(yǎng)老社區(qū)資源也會變得稀缺。

如果買保險(xiǎn)，可以得養(yǎng)老社區(qū)入住權(quán)，一舉兩得。

在3.1-3.31投保星福家增額終身壽險(xiǎn)，旅居權(quán)益門檻由30萬總保費(fèi)限時(shí)降低至20萬總保費(fèi)。

③ 其他增值服務(wù)

還是以星福家舉例。

滿足不同的保費(fèi)要求，能享受不同的增值服務(wù)。

（全部增值服務(wù)如下圖）

像高端教育權(quán)益，如果打算讓孩子走國際路線，這項(xiàng)服務(wù)省錢又實(shí)用。

如果你對分紅險(xiǎn)還有疑問，或者想要定制專屬財(cái)富規(guī)劃方案。可以預(yù)約咨詢慧擇保險(xiǎn)顧問。